# Kernbotschaften

Kernbotschaften zur Risikolage
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**Handelspolitische Konflikte** und **anhaltende geopolitische Spannungen** haben die Risiken für die Finanzstabilität im vergangenen Jahr erhöht. Strukturelle Herausforderungen belasten die deutsche Wirtschaft und könnten perspektivisch die Finanzstabilität beeinträchtigen. Trotz dieser Entwicklungen sind **Bewertungsniveaus auf den Aktien- und Anleihemärkten deutlich erhöht.** Das Risiko abrupter Marktpreiskorrekturen hat dadurch zugenommen. Zusätzliche Risiken für die Finanzstabilität in Deutschland ergeben sich aus den hohen und steigenden Staatsschuldenquoten in einigen Euroländern. {#par-a76u49}

Die **Risiken aus dem Kreditgeschäft** der deutschen Banken nehmen vor dem Hintergrund konjunktureller und struktureller Herausforderungen zu. Risiken im Gewerbeimmobiliensektor stehen eher moderaten Verwundbarkeiten beim Wohnimmobiliensektor gegenüber. Die **Kapitalausstattung der Banken** ist insgesamt solide. Die Resilienz insbesondere großer Banken darf aufgrund niedriger Risikogewichte aber nicht überschätzt werden.{#par-e6u89a}

Die zunehmende Bedeutung von **Nichtbank-Finanzintermediären**()sowie deren **Vernetzung** untereinander und mit dem Bankensystem stellen eine Herausforderung für die makroprudenzielle Überwachung des Finanzsystems dar. Zudem müssen neuartige Risiken aus **Finanzinnovationen** wie Stablecoins sowie der zunehmenden Digitalisierung, nicht zuletzt durch künstliche Intelligenz (), aufmerksam beobachtet werden.{#par-e9597u}

Politikimplikationen
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Das **makroprudenzielle Maßnahmenpaket** ist vor dem Hintergrund des herausfordernden makrofinanziellen Umfelds, steigender Risiken und bestehender Verwundbarkeiten im Bankensektor angemessen.{#par-iooiuo}

Um der zunehmenden Komplexität der Bankenregulierung zu begegnen, ist eine **Vereinfachung des Regelwerks** erforderlich. Die Resilienz des Finanzsystems muss dabei aber bewahrt werden. Hier hat die Bundesbank Vorschläge zu einem Kleinbankenregime sowie zur Vereinfachung mikro- und makroprudenzieller Kapitalvorgaben in die nationale und europäische Diskussion eingebracht.{#par-uui134}

Um Risiken aus dem -Sektor und dessen zunehmender Vernetzung auch mit dem Bankensystem besser einschätzen zu können, ist ein **verstärkter Datenaustausch** von bereits erhobenen Daten auf internationaler Ebene erforderlich.

*[**NBFI**]: Nichtbanken-Finanzintermediäre
*[NBFI]: Nichtbanken-Finanzintermediäre
*[KI]: Künstliche Intelligenz